核心个股组合：杭锅股份、罗博特科、协鑫能科、联赢激光、奥特维、高测股份、科创新源、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、双良节能、迈为股份、航锦科技、禾望电气、华自科技、科威尔、雪迪龙等。

　　本周专题研究：据不完全统计，年1月多地区纷纷进行重大项目开工活动，全国20省(市、区)共开工个项目，环比增长33%；总投资金额约4.9万亿元，环比增长8%，同比增长68%。财政部数据显示，1月共发行地方政府债券亿元，其中，新增地方政府债券亿元，再融资债券亿元。由于稳增长的要求，地方政府债券加快发行，保障项目资金需求，加快推进重大项目建设，成为稳经济的重要抓手。根据中国工程机械工业协会，年1月销售各类挖掘机台，同比下降20.4%；其中国内共销售台，同比下降48.3%；出口台，同比增长%。

　　由于财政结转和专项债提前下达量超过往年，Q1基建投资有望显著放量，预计约有万亿规模专项债在一季度形成支出，基建项目有支撑，预计全年基建增速也将有较好表现。同时，Q1基数较高，建议持续 　　重点跟踪行业：

　　锂电设备，全球产能周期共振，预计年需求超千亿元，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头；

　　光伏设备，设备迭代升级推动产业链降本，HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头；

　　储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；

　　半导体设备，预计年行业需求达亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；

　　自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在亿左右，预计年达亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；

　　氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；

　　工程机械，强者恒强，建议

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