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下午一开盘，两市突然出现一波快速下杀，大盘一度跌破点，周期股领跌两市，磷化工、煤炭、钢铁等板块首当其冲。前期大牛股湖北宜化、兴发集团、云图控股纷纷跌停。

而昨天大跌的消费股今天却逆势上扬，恒顺醋业、安井食品、海天味业等纷纷大涨，到底是怎么个情况？

01

周期股全线杀跌，磷化工高位跳水

午后开盘，便开始了一轮快速杀跌，周期股首当其冲，磷化工、煤炭、钢铁等板块纷纷大跌，其中磷化工板块跌幅近5%，板块龙头股湖北宜化、兴发集团、云图控股等全部跌停，其中湖北宜化自年初以来，最高涨幅达到12倍。

磷化工板块今年崛起的最大原因是搭上了新能源赛道，如湖北宜化在湖北宜昌、四川两地拥有年产万吨磷矿的采矿权，而磷是磷酸铁锂电池不可或缺的原材料之一。

10月29日，湖北宜化发布三季度报告，第三季度公司实现营业收入61.26亿元，同比增长68.61%；实现归母净利润7.62亿元，同比增长.88%。前三季度公司实现营业收入.75亿元，同比增长58.26%；归母净利润14.87亿元，同比增长.10%。

其中，湖北宜化第三季度单季度盈利超越了半年度净利总和，高达7.62亿元，再次创下单季度历史最好水平。

此外，三季报显示湖北宜化公司股东户数，增加.91%，也就是说，三季度增加了近5万股东户数，不少股民都希望赶上这一波磷化工的盛宴。

球友

金谷陶朱：今天磷化工大面积大跌，湖北宜化都扛不住，和昨天晚上赣锋锂业的公告有关。赣锋锂业和特斯拉签的是氢氧化锂的合同，市场理解为，意味着特斯拉走回高镍正极的路子。其实，高镍和磷酸铁锂，各有用途。一个高端长续航一个是中低端大众车，各走各路，互为补充。

也许正如一句老话“任何股票都如此，涨多了就是利空，无论是技术面还是资金获利离场需求，都预示着调整的必然。”

02

跌停之后大涨！火锅丸龙头要提价

昨天食品股纷纷大跌，如火锅丸龙头安井食品就被摁倒了跌停板上，没想到今天差点就冲到涨停板，此外千禾味业、千味央厨、恒顺醋业涨停，安琪酵母、涪陵榨菜、海天味业等纷纷大涨，一夜之间，食品股就反转了？

消息面上，11月1日晚间，安井食品发布公告称，鉴于各原材料、人工、运输、能源等成本持续上涨，公司决定对部分速冻鱼糜制品、速冻菜肴及速冻米面制品的促销政策进行缩减，或对经销价进行上调，调价幅度为3%-10%不等，新价格自年11月1日起按各产品调价通知执行。

另外，近期涨价的食品股还有不少。

10月13日，海天味业公告，对酱油、蚝油、酱料等部分产品的出厂价格进行调整，主要产品调整幅度为3%～7%不等，新价格执行于年10月25日开始实施。

安琪酵母在互动平台表示，未来公司也会依据经营战略和市场情况，针对不同的产品以及产品周期的不同阶段采取相应的价格调整策略，保持产品定价的客观公允。

洽洽食品称，对公司葵花子系列产品以及南瓜子、小而香西瓜子产品进行出厂价格调整，各品类提价幅度为8%-18%不等，价格执行于年10月22日开始实施。

国泰君安认为，此轮提价主要系部分企业在成本普涨压力下被迫提价，后续能否顺利传导取决于终端需求情况及细分竞争格局；短期来看，仍需进一步观察需求恢复情况能否顺利消化提价影响；中期来看，若未来上游成本回落、下游动销开始提振，提价企业的利润弹性将得到较为明显的体现。

03

半导体再度走强，PCB龙头深南电路两连板

弱势行情之下，另一个比较亮眼的板块要属半导体及元件，易天股份、华亚智能、深南电路涨停，世运电路、士兰微、立昂微、紫光国微等纷纷大涨。

其中亿PCB（印制电路板）概念龙头深南电路已经两连板。

球友

题材挖掘机J：PCB行业部分公司Q3出现了高增长的态势，深南电路单季度营收同比环比都有20%+的增长，利润环比大幅增长62%，达到单季度新高。

主要原材料CCL从去年四季度以来，开启了波澜壮阔的提价浪潮，1.2mm的标准FR4厚板高点超过了元rmb每张。准确的价格变化情况是去年四季度开始提价单季度20-30%左右，今年Q%，Q2前两个月继续提价20%，所以部分厚板涨价涨的多的，基本是翻倍了，薄板也有30-50%的涨幅。但是6-7月份略有降价，出现了短暂的机会窗口。

但是到Q4这个成本压力还是在的，PCB行业提价的效果也会持续，所以利润率进一步改善空间是要看行业向下游转嫁的效果，主要还是看需求和稼动率。总结就是有个成本价格错配的原因，看明年，不建议提前预设CCL成本大幅改善。

PCB还是很依赖下游终端的销售量，今年整体各种下游销售量一般，比如手机销量，明年大概率可以向上，所以今年在CCL材料高位下的PCB业绩也毫无水分，明年增长的确定性更强。

04

行情频繁切换之际，3只翻倍基金出炉

截至11月1日，两市共有3只翻倍基金，但值得注意的是，今年的翻倍基金全是小基金。

前海开源公用一季度资产规模仅3.54亿元，到了二季度则录得27.56亿元的规模，三季度则直接突破百亿大关为.29亿元。

前海开源新经济在一季度时的资产规模不到1亿元(仅0.93亿元)，到了二季度则井喷至14.02亿元，三季度录得63.08亿元的规模。

金鹰民族新兴混合在一季度时的资产规模仅1.12亿元，到了二季度则增长至3.95亿元，三季度更是暴增至10.54亿元。

信诚新兴产业混合在一季度时的资产规模为4.11亿元，到了二季度则跳涨至15.18亿元，三季度逼近百亿大关至99.62亿元。

以上四只基金，全都是一季度规模较小，随着业绩靓丽，规模不断持续增长。

球友

懒人养基表示：

今年的行情可谓是波谲云诡、变幻莫测，基金业绩二季度领先的，三季度可能落寞了；而二季度业绩平平的，三季度反而可能冒尖了。我小范围观察了一下三季度业绩表现与基金规模变化情况，并查阅了一些统计数据。不出所料，放在季度这一观察窗口，基金规模增减与业绩升降呈现正相关关系。

追涨杀跌！四个字可以概括这种业绩升降与规模增减的正相关关系。

从季度这一时间维度看，因为业绩好，所以我选择买入，背后隐含的语言是“我相信它会一直好下去”至少“还会好下去”；同理，因为业绩差，所以我选择卖出，背后的逻辑是“我相信它会一直坏下去”或者“还会坏下去”。

很显然，从常识和经验来看，“一直好下去”或者“一直坏下去”的结论显然都站不住脚；而“还会好下去”或“还会坏下去”也并不确定，因为涨多了必跌、跌多了必涨这一均值回归定律会发挥作用，“好了还会好下去”和“坏了还会坏下去”大概率不成立。

但投资者简单线性外推，把“一直好下去”或“一直坏下去”这一虚幻的妄想当成了买卖基金的依据，基金短期业绩成了投资者“美丽的毒药”。

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