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-03-:55北京富华创新科技发展有限责任公司官方帐号,优质财经领域创作者 　　本周煤炭在国内外多重因素的驱动下，价格整体呈较大幅度上涨态势，板块景气度上行。一方面，俄乌局势紧张，煤炭运价上行，加剧了国际煤炭供应；另一方面国内下游补库节奏加快、供需偏紧，板块基本面有较好支撑。此外本周原油化工、有色金属等上游资源品价格均保持上涨，板块维持高景气度；中游制造领域挖机、装载机等销量向好，光伏产业链延续涨价，板块景气度改善；推荐 　　核心观点

　　近两周煤炭价格上涨幅度较大。一方面俄乌局势紧张，国际煤价上涨，导致煤炭进口补充有限，煤炭运价上涨，提高进口成本；另一方面，供需来看春节之后下游复工复产加快，下游开工率持续回升，电厂耗煤量以及钢厂高炉开工率均逐渐回升；而供给端煤炭日产量也有明显恢复，但由于下游补货积极，煤炭库存仍然处于较低位置。后续来看，随着天气转暖，工业用电需求有望维持高位，而供给补充有限，库存较低位置，叠加长协政策落地之后，短期暂无收紧趋势；煤炭基本面有较强的支撑，推荐 　　存储器价格涨跌不一；1月智能手机出货量同比转负，智能手机上市新机型数量同比增幅收窄，5G手机出货量占比下降；1月全球半导体销售额同比增幅略有收窄，中国和亚太地区地区销量同比增幅缩小，美洲和欧洲销量同比增幅扩大，日本销量维持不变；2月集成电路进出口金额同比增幅有所收窄；1月互联网数据中心业务同比保持较高增速。

　　本周电解镍、氢氧化锂、三元材料和钴材料价格上行，六氟磷酸锂、DMC、电解锰及磷酸铁锂价格下行，多数钴材料价格上涨；本周光伏行业综合价格指数上行，多晶硅、电池片、组件价格指数上行，硅片价格指数与上周持平；本周光伏产业链中硅料价格下行，多晶硅片、组件价格与上周持平；2月挖掘机销量、装载机销量同比改善；重卡销量同比、环比下降，重卡市场连续十月下滑；本周CCFBI、BDI周环比上行，CCFI周环比下行。

　　本周生鲜乳价格下行。仔猪、生猪价格周环比上行，猪肉价格下行；自繁自养生猪养殖利润亏损缩小，外购仔猪的养殖亏损扩大。肉鸡苗价格、鸡肉价格下行。蔬菜价格指数上行，玉米期货结算价上行，棉花期货结算价下行。电影票房收入环比下降。

　　钢材成交量周环比上行，铁矿石、钢坯、螺纹钢价格上行；主要钢材品种库存上行，国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库存下行；唐山钢厂产能利用率上行，唐山钢厂高炉开工率上行。动力煤期货结算价、焦炭期货结算价、焦煤期货结算价上行。秦皇岛港煤炭库存上行，京唐港炼焦煤库存下行，天津港焦炭库存上行。水泥价格指数上行。Brent国际原油价格上行，库存增加。无机化工品期货价格涨跌互现，醋酸跌幅较大。有机化工品期货价格多数上涨，沥青、甲醇、PTA、甲苯、二甲苯等价格涨幅较大。工业金属价格多数上涨，铜、锌、钴、镍等价格涨幅较大，铝、铅价格跌幅较大；库存多数下降。黄金、白银现货价格上涨。

　　货币市场净回笼亿元，隔夜SHIBOR利率上行。A股换手、日成交额上行。土地成交溢价率上行，商品房成交面积下行。

　　我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价上行。

　　风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动

　　目录

　　

　　01

　　本周行业景气度核心变化总览

　　1、本周 　　本周煤炭价格整体呈较大幅度上涨态势，截至3月8日，秦皇岛港动力煤报价.20元/吨，周环比上行14.77％；截至3月8日，京唐港山西主焦煤库提价.00元/吨，周环比上行7.77％。截至3月7日，焦炭期货结算价收于.00元/吨，周环比上行9.24％；焦煤期货结算价收于.00元/吨，周环比上行12.26％；动力煤期货结算价.60元/吨，周环比上行5.62％。

　　

　　国际方面，俄乌局势紧张，进一步加剧了国际煤炭供应的紧张程度，海外动力煤价格涨幅较大。俄罗斯年全年出口煤炭2.23亿吨，约占全球的16％-17％，主要出口向中国、日本、韩国、荷兰、乌克兰等国家。俄乌局势的紧张，导致能源价格多数上涨。截至3月1日，纽卡斯尔NEWC动力煤现货价较2月初上涨了20.3％，理查德RB动力煤现货价上涨了25.7％。

　　从煤炭运价指数来看，近期同样出现较大幅度上涨，导致进口煤炭成本提高。截至3月8日，CDFI煤炭运价指数周环比上行22.2％至.23％，其中印尼塔巴尼奥-广州运价指数周环比上涨30.0％至21.61美元/吨，澳大利亚纽卡斯尔-舟山煤炭运价周环比上涨13.4％至15.87美元/吨，通过进口补充煤炭供应成本进一步提升。

　　

　　国内来看，下游补库节奏加快，供需依然偏紧。供应方面，当前主产地发运良好，但受限价及长协监督影响，保供煤矿不对外销售，供给相对紧张。需求方面，下游需求旺盛，随着复工节奏加快，补库需求强烈；非电企业，复工补库节奏加快，需求持续释放。近期唐山钢厂开工率连续四周回升，目前达到46.83％。库存方面，截至3月4日，京唐港炼焦煤库存报.00万吨，周环比下行11.74％。

　　

　　总结来看，近两周煤炭价格上涨幅度较大。一方面俄乌局势紧张，国际煤价上涨，导致煤炭进口补充有限，煤炭运价上涨，提高进口成本；另一方面，供需来看春节之后下游复工复产加快，下游开工率持续回升，电厂耗煤量以及钢厂高炉开工率均逐渐回升；而供给端煤炭日产量也有明显恢复，但由于下游补货积极，煤炭库存仍然处于较低位置。后续来看，随着天气转暖，工业用电需求有望维持高位，而供给补充有限，库存较低位置，叠加长协政策落地之后，短期暂无收紧趋势；煤炭基本面有较强的支撑，推荐 　　2、行业景气度核心变化总览

　　

　　02

　　信息技术产业

　　1、存储器价格涨跌不一

　　4GBMHzDRAM下行，32GBNANDflash存储器价格与上周持平，64GBNANDflash存储器价格周环比上涨。截至3月8日，4GBMHzDRAM价格周环比下行0.81％至2.83美元；32GBNANDflash价格为2.11美元与上周维持不变；64GBNANDflash价格周环比上行7.60％至3.84美元。

　　

　　2、1月智能手机出货量同比转负

　　1月智能手机出货量同比转负。1月智能手机出货量当月值.6万部，当月同比下降18.20％，当月同比值较前值下降47.80个百分点，累计同比值较前值下降34.1个百分点。

　　

　　3、1月智能手机上市新机型数量同比增幅收窄，5G手机出货量占比下降

　　1月5G手机出货量占比下降。1月手机出货量当月值为.2万部，较上月下降1.13％，其中5G手机出货量为.40万部，占比79.72％，出货占比较上月下降1.55个百分点。

　　1月智能手机上市新机型数量同比转负。1月份智能手机上市新机型数量为28款，较上月减少18款，较去年同期减少1款，同比转负至-3.45％。1月份智能手机市场累计占有率为98％，较上月上涨0.3个百分点。

　　

　　4、1月半导体销售额同比增幅略有收窄

　　1月全球半导体销售额同比增幅收窄，中国和亚太地区地区销量同比增幅缩小，美洲和欧洲销量同比增幅扩大，日本销量增速维持不变。根据美国半导体产业协会统计数据，1月全球半导体当月销售额为.4亿美元，同比上行26.8％，较12月份涨幅缩小1.5个百分点，增速略微降低。细分地区来看，美洲半导体销售额为亿美元，同比增长40.2％，较12月涨幅扩大1.8个百分点；欧洲地区半导体销售额为44.4亿美元，同比增长28.7％，涨幅较上月扩大1.7个百分点；日本半导体销售额为38.9亿美元，同比增长18.9％，涨幅维持不变；中国地区半导体销售额为.4亿美元，同比增长24.40％，涨幅较上月缩小4.8个百分点；亚太地区半导体销售额为.1亿美元，同比增长22.9％，涨幅较上月缩小2.2个百分点。

　　

　　5、2月集成电路进口金额同比增幅收窄

　　2月集成电路进出口金额同比增幅有所收窄。2集成电路出口金额累积同比为27.7％，涨幅较上月收窄4.3个百分点；2集成电路进口金额累积同比为19.2％，涨幅较上月收窄4.4个百分点。

　　

　　6、1月互联网数据中心业务同比保持较高增速

　　1月互联网数据中心业务同比保持较高增速。1月增值电信许可项目数互联网数据中心业务数.0个，同比增长41.04％，增速较前值收窄2.03个百分点，仍然维持较高增速。

　　

　　03

　　中游制造业

　　1、本周电解镍、氢氧化锂、三元材料和钴材料价格上行，DMC、电解锰价格下行

　　本周电解镍、氢氧化锂、三元材料和钴材料价格上行，六氟磷酸锂、DMC、电解锰及磷酸铁锂价格下行，多数钴材料价格上涨。在电解液方面，截至3月9日，电解液溶剂DMC价格下行4.76％至.00元/吨；六氟磷酸锂价格维持在59.00万元/吨。在正极材料方面，截至3月9日，电解镍Ni现货均价周环比上行61.13％至.00元/吨；电解锰市场平均价格周环比下行10.03％至.00元/吨。在锂原材料方面，截至3月9日，氢氧化锂价格上行8.69％至.00元/吨；电解液锰酸锂价格维持在8.58万元/吨；三元材料价格周环比上行7.32％至.95元/吨；电解液磷酸铁锂周环比下行0.05％至11.03万元/每吨；钴产品中，截至3月9日，钴粉价格周环比上行1.19％至.00元/千克；氧化钴价格周环比上行3.11％至.00元/吨；四氧化三钴价格周环比上行3.22％至.50元/吨；电解钴价格周环比上行1.46％至.00元/千克。

　　

　　

　　

　　

　　2、光伏行业综合价格指数上行

　　本周光伏行业综合价格指数上行，多晶硅、电池片、组件价格指数上行，硅片价格指数与上周持平。截至3月7日，光伏行业综合价格指数为54.91，较2月28日上行0.33％；多晶硅价格指数为.18，较2月28日上行0.20％；电池片价格指数为28.59，较2月28日上行0.67％；组件价格指数为38.77，较2月28日上行0.44％；硅片价格指数为53.20，与上周持平。

　　

　　本周光伏产业链中硅料价格下行，多晶硅片、组件价格与上周持平。在硅料方面，截至3月7日，国产多晶硅料价格为39.23美元/千克与上周持平；进口多晶硅料价格为39.23美元/千克，较上周下行0.40％。在组件方面，截止3月3日，晶硅光伏组件的价格为0.21美元/瓦与上周持平；薄膜光伏组件的价格为0.23美元/瓦与上周持平。在硅片方面，截止3月2日，多晶硅片价格为0.32美元/片与上周持平。

　　

　　3、2月挖掘机销量、装载机销量改善

　　2月份主要企业挖掘机销量同比降幅收窄。根据中国工程机械工业协会统计，年2月纳入统计的26家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机共台，同比下降13.5％（前值-20.4％）；降幅较1月份收窄6.9个百分点；其中国内52台，同比下降30.5％；出口台，同比增长97.7％

　　2月份各类装载机销量同比转正。根据中国工程机械协会对22家装载机制造企业统计，年2月份各类装载机销量共台，同比增长16.3％（前值-14.8％），其中国内市场销量台，同比增长6.02％；出口销量台，同比增长40.2％。年1-2月，共销售各类装载机台，同比下降0.49％。其中国内市场销量台，同比下降18.3％；出口销量台，同比增长46.2％。

　　

　　4、2月重卡销量同比、环比下降，重卡市场连续十月下滑

　　2月份重卡销量同比下降54％、环比下降43％，重卡市场连续十月下滑。据第一商用车网数据，年2月国内重卡销售约5.4万辆，是自年以来的2月份重卡销量最低点（除年2月因疫情影响重卡行业几乎停产的特殊月份），也是自去年5月份以来的连续第十个月下降。

　　细分企业来看，各家主流企业的2月销量都呈现同比下滑的态势。有3家企业销量破万辆，销量前九企业2月份合计份额达68.40％，前九强中实现市场份额增长的企业主要有中国重汽、东风公司和福田、大运、徐工。

　　

　　5、CCFI、BDTI周环比下行，CCFBI、BDI周环比上行

　　本周中国出口集装箱运价指数CCFI下行，中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行。在国内航运方面，截至3月4日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行1.08％至.59点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比上行10.84％至.54点。本周波罗的海干散货指数BDI环比上行，原油运输指数BDTI环比下行。在国际航运方面，截至3月8日，波罗的海干散货指数BDI为.00点，较上周上行13.68％；原油运输指数BDTI为.00点，较上周下行-1.73％。

　　

　　04

　　消费需求景气观察

　　1、主产区生鲜乳价格下行

　　主产区生鲜乳价格下行。截至2月23日，主产区生鲜乳价格报4.24元/公斤，周环比下行0.24％，较去年同期下降1.17％。

　　

　　2、猪肉价格下行，蔬菜价格指数上行

　　本周仔猪、生猪价格周环比上行，猪肉价格下行。截止3月4日，22个省市仔猪平均价25.87元/千克，周环比上2.54％；22个省市生猪平均价12.58元/千克，周环比上行1.04％；22个省市猪肉平均价20.44元/千克，周环比下行3.36％。在生猪养殖利润方面，本周自繁自养生猪养殖亏损略缩小，外购仔猪养殖亏损增大。截至3月4日，自繁自养生猪养殖利润为-.80元/头，较上周亏损收窄0.1元/头；外购仔猪养殖利润为-.33元/头，较上周亏损扩大7.48元/头。

　　在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格、鸡肉价格下行。截至3月4日，主产区肉鸡苗平均价格为0.94元/羽，周环比下行16.81％；截至3月8日，36个城市平均鸡肉零售价格为12.65元/克，周环比下行0.24％。

　　蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价上行。截至3月8日，中国寿光蔬菜价格指数为.57,周环比上行7.13％；截至3月8日，棉花期货结算价格为.97美分/磅，周环比下行3.89％；玉米期货结算价格为.00美分/蒲式耳，周环比上行3.75％。

　　

　　

　　

　　3、电影票房收入下行

　　本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次下行。截至3月8日，本周电影票房收入3.13亿元，周环比下行38.56％；观影人数.64万人，周环比下行38.36％；电影上映.53万场，周环比下行6.6％。

　　

　　05

　　资源品高频跟踪

　　1、钢材成交量上行，铁矿石价格上行

　　建筑钢材成交量十日均值周环比上行。根据MysteelData，3月8日主流贸易商全国建筑钢材成交量为13.95万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为16.17万吨，周环比上行33.67％。

　　

　　本周铁矿石、钢坯、螺纹钢价格上行；主要钢材品种库存上行，国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库下行；唐山钢厂高炉开工率上行，唐山钢厂产能利用率上行。产量方面，截至2月28日，重点企业粗钢日均产量为.78万吨/天，旬环比上行9.42％，全国粗钢预估日均产量为.06万吨/天，旬环比上行7.68％。价格方面，截至3月9日，螺纹钢价格为7.00元/吨，周环比上行1.69％；截至3月8日，钢坯价格4.00元/吨，周环比上行3.48％；截至3月8日，铁矿石价格指数为.23，周环比上行11.76％。库存方面，截至3月4日，国内港口铁矿石库存量为.00万吨，周环比下行0.20％；截至3月3日，唐山钢坯库存量为22.74万吨，周环比下行6.23％；截至3月4日，主要钢材品种库存周环比上行1.67％至.25万吨。产能方面，截止3月4日，唐山钢厂高炉开工率46.83％，较上周上行2.39个百分点；唐山钢厂产能利用率63.19％，较上周上行9.02个百分点。

　　

　　

　　

　　2、动力煤、焦煤、焦炭期货价上行

　　价格方面，秦皇岛港动力煤报价上行，京唐港山西主焦煤库提价上行；动力煤期货结算价、焦炭期货结算价、焦煤期货结算价上行。截至3月8日，秦皇岛港动力煤报价.20元/吨，周环比上行14.77％；截至3月8日，京唐港山西主焦煤库提价.00元/吨，周环比上行7.77％。截至3月7日，焦炭期货结算价收于.00元/吨，周环比上行9.24％；焦煤期货结算价收于.00元/吨，周环比上行12.26％；动力煤期货结算价.60元/吨，周环比上行5.62％。

　　库存方面，本周秦皇岛港煤炭库存上行，天津港焦炭库存上行，京唐港炼焦煤库存下行。截至3月9日，秦皇岛港煤炭库存报.00万吨，周环比上行1.62％；截至3月4日，京唐港炼焦煤库存报.00万吨，周环比下行11.74％；天津港焦炭库存报21.00万吨，周环比上行5.00％。

　　

　　

　　

　　3、全国水泥价格指数上涨，多数地区水泥价格指数上行

　　水泥价格方面，本周全国水泥价格指数上行，长江、华北、华东、西北、中南地区水泥价格指数上行，东北地区水泥价格指数不变，西南地区水泥价格指数下行。截至3月8日，全国水泥价格指数为.65点，周环比上行0.83％；长江地区水泥价格指数周环比上行1.45％至.64点；东北地区水泥价格指数为.40点，周环比不变；华北地区水泥价格指数为.62点，周环比上行0.05％；华东地区水泥价格指数为.85点，周环比上行1.40％；西北地区水泥价格指数为.83点，周环比上行0.08％；西南地区水泥价格指数周环比下行0.38％至.69点；中南地区水泥价格指数为.60点，周环比上行1.07％。

　　

　　4、Brent国际原油价格上行，化工品价格多数上涨

　　Brent国际原油价格上行，库存增加。截至年3月8日，Brent原油现货价格周环比上行21.75％至.71美元/桶，WTI原油价格上行19.62％至.70美元/桶。在供给方面，截至年3月4日，美国钻机数量当周值为部，较上周持平；截至年2月25日，全美商业原油库存量周环比下降0.62％至4.13亿桶。

　　

　　

　　无机化工品期货价格涨跌互现，醋酸跌幅较大。截至3月9日，钛白粉市场均价较上周持平为.0元/吨。截至3月9日，纯碱期货结算价较上周下行2.34％至.00元/吨。截至3月6日，醋酸市场均价较上周下降10.03％至.50元/吨；截至2月28日，全国硫酸价格周环比上涨6.47％至.4元/吨。

　　有机化工品期货价格多数上涨，沥青、甲醇、PTA、甲苯、二甲苯、燃料油等价格涨幅较大。截至3月9日，甲醇结算价为.0元/吨，较上周上行10.29％；PVC期货结算价上行4.22％至.0元/吨；燃料油结算价上行24.50％至.0元/吨；聚丙烯结算价为.0元/吨，较上周上行8.62％；二乙二醇结算价为.25元/吨，较上周上行3.68％；苯酐期货结算价上行9.55％至.0元/吨；辛醇结算价为.29元/吨，较上周上行7.53％；DOP期货结算价.0元/吨，较上周上行1.50％；二甲苯结算价上行7.59％至8.0元/吨；纯苯价格较上周上行12.78％至.22元/吨；苯乙烯期货结算价为.00元/吨，较上周上行13.12％。

　　

　　

　　5、工业金属价格多数上涨，库存多数下跌

　　本周工业金属价格多数上涨，铜、锌、钴、镍等价格涨幅较大，铝、铅价格跌幅较大；库存多数下降，锡库存上涨。截至3月9日，锡价格较上周上升7.98％为.0元/吨；钴价格较上周上升2.89％至.0元/吨；铅价格00.0元/吨，周环比下行1.91％；铝价格周环比下行3.54％至.0元/吨；铜价格.0元/吨，周环比上行2.10％；长江有色市场锌价格为.0元/吨，周环比上行4.12％；长江有色金属镍价格周环比上行84.79％至.0元/吨。

　　库存方面，截至3月8日，LME锡库存周环比上行1.34％至.0吨；LME铅库存本周下行9.03％至.0吨；LME锌库存本周下行1.84％至.0吨；LME铝库存较上周下行4.29％至.0吨；LME铜库存较上周下行4.49％至.0吨；LME镍库存72.0吨，较上周下行5.67％。

　　本周黄金、白银现货价格上涨。截至3月8日，伦敦黄金现货价格为9.05美元/盎司，周环比上行6.09％；伦敦白银现货价格收于26.12美元/盎司，较上周上行6.01％；COMEX黄金期货收盘价报.30美元/盎司，较上周上行5.68％；COMEX白银期货收盘价上行5.49％至26.89美元/盎司。

　　

　　

　　

　　

　　06

　　金融地产行业

　　1、货币市场净回笼亿元，隔夜SHIBOR利率上行

　　本周货币市场净回笼亿元，隔夜SHIBOR利率上行。截至3月9日，隔夜SHIBOR较上周上行14bps至2.02％，1周SHIBOR较上周上行1bps至2.06％，2周SHIBOR较上周上行2bps至2.04％。截至3月9日，1天银行间同业拆借利率较上周上行25bps至2.10％，7天银行间同业拆借利率较上周上行2bps至2.31％，14天银行间同业拆借利率上行11bps至2.29％。在货币市场方面，截至3月4日，上周货币市场投放亿元，货币市场回笼亿元，货币市场净回笼亿元。在汇率方面，截至3月9日，美元兑人民币中间价报6.，较上周下行0.02％。

　　

　　

　　1个月/6个月理财产品收益率上行。截至3月8日，1个月理财产品预期收益率较上周上行bps至3.32％。6个月理财产品预期收益率为3.60％，较上周上行37bps。

　　

　　

　　2、A股换手率、日成交额上行

　　A股换手、日成交额上行。截至3月8日，上证A股换手率为1.03％，较上周上行0.个百分点；沪深两市日总成交额上行，两市日成交总额为.64亿元人民币，较上周上行14.43％。

　　

　　在债券收益率方面，6个月/1年国债到期收益率上行，3年国债到期收益率与上周持平。截至3月8日，6个月国债到期收益率较上周上行3bp至1.98％；1年国债到期收益率较上周上行4bp至2.09％，3年期国债到期收益率与上周持平为2.31％。5年期债券期限利差较上周下行1bp至0.47％；10年期债券期限利差较上周上行1bp至0.76％；1年期AAA债券信用利差较上周上行9bp至0.57％；10年期AAA级债券信用利差较上周下行2bp至0.98％。

　　

　　

　　3、本周土地成交溢价率上行，商品房成交面积下行

　　本周土地成交溢价率上行，商品房成交面积下行。截至3月6日，大中城市土地成交溢价率为1.21％，较上周上升0.18个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为.60万平方米，较上周下行14.87％。

　　

　　07

　　公用事业

　　1、我国天然气出厂价下行

　　我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价上行。截至3月3日，我国天然气出厂价报.0元/吨，较上周下行6.37％；英国天然气期货结算价收于.44便士/色姆，较上周上行76.37％。

　　从供应端来看，截至2月25日，美国48州可用天然气库存亿立方英尺，较上周下降7.80％。截至3月4日，美国钻机数量为部，较上周增加三部。

　　

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